Vous avez probablement entendu des gens plaisanter autour des phrases comme «ratio P/E», «ratio actuel» et «marge d`exploitation». Mais que signifient ces termes et pourquoi ne se présentent-ils pas sur les États financiers? Énumérés ci-dessous ne sont que quelques-uns des nombreux ratios que les investisseurs calculent à partir d`informations sur les États financiers et ensuite utiliser pour évaluer une entreprise. En règle générale, les ratios souhaitables varient selon l`industrie. L`analyse interne examine les relations ou les ratios entre les différents éléments des relevés. Les appareils les plus simples sont le bilan en pourcentage, qui compare chacun des actifs et des passifs en pourcentage du total des actifs, et le compte de résultat en pourcentage, où les divers éléments du résultat opérationnel et des charges sont indiqués en pourcentage de la valeur brute chiffre d`affaires ou de ventes. Les ratios sont étudiés pour découvrir la liquidité probable ou la solvabilité et la rentabilité ou l`efficience. Deux tests de liquidité courants sont les ratios courant et rapide. Le premier est le ratio des actifs courants et des passifs courants; ce dernier est le ratio de la trésorerie et de l`équivalent, plus les dettes des clients (créances) au passif courant. Les comparaisons du volume des ventes annuelles aux dettes des clients et aux inventaires donnent une idée de leur liquidité et aussi de l`efficacité du capital investi dans ces formes pour produire des profits. Les comparaisons de l`endettement à l`investissement des propriétaires indiquent quelque chose du risque d`insolvabilité qui est supposé. Les comparaisons du coût des marchandises vendues et des diverses dépenses aux revenus peuvent être étudiées d`année en année et entre les entreprises de l`industrie afin de déterminer l`efficience et la rentabilité relatives. Le montant des gains par rapport à l`investissement des créanciers et des propriétaires fournit une autre mesure de rentabilité, qui, cependant, exige un plus grand soin dans l`interprétation en raison de l`évolution des prix et l`échec du bilan pour refléter les courants valeurs de propriété.
La deuxième partie d`un état des flux de trésorerie montre les flux de trésorerie provenant de toutes les activités d`investissement, qui comprennent généralement les achats ou les ventes d`actifs à long terme, tels que les immobilisations corporelles, ainsi que les titres de placement. Si une entreprise achète une machine, l`état des flux de trésorerie refléterait cette activité comme une sortie de trésorerie des activités d`investissement parce qu`elle utilisait de l`argent comptant. Si la société décidait de vendre certains investissements d`un portefeuille de placements, le produit des ventes se montrerait comme un flux de trésorerie provenant des activités d`investissement, car il fournissait de l`argent comptant. Vous pouvez trouver une explication narrative de la performance financière d`une entreprise dans une section du rapport trimestriel ou annuel intitulé «discussion de la direction et analyse de la situation financière et des résultats des opérations». MD&A est l`occasion pour la direction de fournir aux investisseurs sa vision de la performance financière et de l`état de la société. C`est l`occasion pour le Management de dire aux investisseurs ce que les États financiers montrent et ne montrent pas, ainsi que les tendances et les risques importants qui ont façonné le passé ou sont raisonnablement susceptibles de façonner l`avenir de l`entreprise. Il y a quatre principaux États financiers. Ils sont: (1) bilans; 2) les comptes de résultat; (3) les États des flux de trésorerie; et (4) les États des capitaux propres. Les bilans montrent ce qu`une entreprise possède et ce qu`elle doit à un moment déterminé. Les comptes de résultats montrent combien d`argent une entreprise a fait et dépensé sur une période de temps. Les États de flux de trésorerie montrent l`échange d`argent entre une société et le monde extérieur aussi sur une période de temps.